¿Amplia exposición a bonos o ingresos municipales exentos de impuestos? BND vs. MUB
El Vanguard Total Bond Market ETF (NASDAQ:BND) ofrece una amplia exposición a bonos de grado de inversión sujetos a impuestos a un costo más bajo, mientras que el iShares National Muni Bond ETF (NYSEMKT:MUB) se enfoca en ingresos exentos de impuestos con una volatilidad históricamente menor.
Los inversionistas en renta fija a menudo eligen entre estrategias sujetas a impuestos y exentas de impuestos para gestionar el riesgo y el ingreso. Esta comparación evalúa cómo se compara BND, un enorme fondo agregado de bonos, contra MUB, un fondo líder de bonos municipales, en términos de costos, retornos y composición de cartera.
Resumen (costo y tamaño)
Métrica MUB BND Emisor iShares Vanguard Razón de gastos 0.05% 0.03% Retorno 1 año (hasta el 8 de junio de 2026) 7.00% 4.90% Rendimiento de dividendo 3.20% 4.00% Beta 0.90 0.25 AUM $44.94 mil millones $394.43 mil millones
El beta mide la volatilidad del precio en relación con el S&P 500; el beta se calcula a partir de retornos mensuales de cinco años. El retorno de 1 año representa el retorno total durante los últimos 12 meses. El rendimiento de dividendo es el rendimiento de distribución de los últimos 12 meses.
El fondo de Vanguard es la opción más asequible con su razón de gastos del 0.03%. Si bien su rendimiento de dividendo del 4.00% es más alto que el 3.20% que ofrece el fondo de iShares, los inversionistas pueden querer considerar el estatus de exención fiscal de los pagos de bonos municipales.
Comparación de rendimiento y riesgo
Métrica MUB BND Máxima reducción (5 años) (11.90%) (17.90%) Crecimiento de $1,000 durante 5 años (retorno total) $1,039 $998
Qué hay dentro
El Vanguard Total Bond Market ETF (NASDAQ:BND) proporciona una amplia exposición al mercado de renta fija de grado de inversión y sujeto a impuestos en EE. UU. Su cartera está altamente diversificada en 346 inversiones, donde ninguna posición individual excede el 0.48% de los activos totales bajo gestión (AUM). Sirve como una herramienta amplia para la diversificación de cartera, manteniendo principalmente bonos gubernamentales y corporativos mientras excluye valores protegidos contra inflación o exentos de impuestos.
El iShares National Muni Bond ETF (NYSEMKT:MUB) está diseñado para replicar el rendimiento de bonos municipales de alta calidad emitidos en todo Estados Unidos. También lanzado en 2007, el fondo de iShares tiene un dividendo de los últimos 12 meses de $3.40 por acción. A diferencia de BND, se enfoca en ingresos exentos de impuestos, lo cual a menudo atrae a inversionistas en tramos impositivos más altos.
Para más orientación sobre la inversión en ETF, consulta la guía completa en este enlace.
Lo que esto significa para los inversionistas
Para los inversionistas en bonos, un mayor rendimiento declarado no siempre se traduce en más ingresos después de impuestos. Esta es una consideración clave al comparar el Vanguard Total Bond Market ETF, que proporciona una amplia exposición a bonos sujetos a impuestos, con el iShares National Muni Bond ETF, que ofrece ingresos municipales exentos de impuestos a nivel federal.
BND es un fondo de bonos sujeto a impuestos básico con exposición a bonos del Tesoro, valores respaldados por hipotecas de agencias y bonos corporativos de grado de inversión, ofreciendo un amplio acceso al mercado de bonos de grado de inversión sujetos a impuestos en un solo ETF de bajo costo. En contraste, MUB mantiene bonos municipales de grado de inversión, apelando principalmente a ingresos exentos de impuestos a nivel federal en lugar de un alto rendimiento declarado. Para los inversionistas en tramos impositivos más altos, la exención fiscal de MUB.
