El índice de miedo de Wall Street cae mientras los traders aumentan las acciones de SpaceX

Se pueden ver anuncios de SpaceX en una valla digital en un edificio en Times Square para celebrar el lanzamiento de la oferta pública inicial (OPI) de SpaceX en Nueva York el 12 de junio de 2026.

Hace apenas 10 días, la tecnología estaba en picada, el mercado de valores tenía su peor día desde octubre de 2025 y el índice de volatilidad de Cboe estaba aumentando rápidamente, en parte por las preocupaciones de los inversores sobre cómo el mercado podría digerir el diluvio de nuevas acciones de SpaceX. Ahora, con la mayor oferta pública inicial en la historia digerida sin problemas, los inversores están volviendo a acumular las mismas acciones que anteriormente vendieron y el llamado "índice de miedo" de Wall Street ha vuelto a estar por debajo de su promedio a largo plazo.

No hay nada como que los traders compren $2 billones de nueva capitalización para aplastar el miedo en el mercado.

El Nasdaq 100 saltó un 3% el lunes. El S&P 500 subió alrededor del 1.7%, acercándose al récord alcanzado a principios de mes, mientras que los semiconductores regresan al frente, sumando más de un 4% a un nuevo máximo histórico. Los bajistas que argumentaron que los especuladores se estaban quedando sin apetito se enfrentan ahora a una capitalización de mercado de SpaceX de casi $2.5 billones que dice lo contrario. Las acciones de SpaceX subieron un 13% el lunes.

"Aunque el índice SPX avanzó modestamente un 0.7% la semana pasada, el índice VIX disminuyó mucho más de lo esperado, en gran parte debido a la descomposición de las coberturas protectoras a 12 meses y las posiciones de convexidad a la baja", escribió Ed Tom, director senior de inteligencia de mercado de derivados en Cboe, en una nota a los clientes el lunes.

El VIX se negoció por debajo de 16 en su mínimo el lunes, una completa descomposición del aumento en la volatilidad que comenzó el 5 de junio cuando el ETF de semiconductores VanEck (SMH) cayó más del 10% desde su récord. Mientras que los flujos de opciones en las acciones de chips aún muestran una actividad de cobertura significativa, el comercio alrededor del VIX apunta a una perspectiva más alcista para las acciones.

Se negociaron más puts que calls en el VIX el lunes, con casi tantas calls vendidas como compradas, según datos de ThinkOrSwim. De los $93 millones en primas de opciones negociadas, más de $70 millones estaban vinculados a puts, según datos de SpotGamma. El contrato más popular por volumen fue el put de strike 16 que expira el miércoles y que negociaron 46,000 contratos.

En el SMH, los flujos continuaron inclinándose hacia lo bajista, como lo han hecho durante semanas, a pesar de que los semiconductores alcanzaron un máximo histórico. Con los índices bursátiles ahora manteniendo más semiconductores que nunca, tal vez este vaivén de este mes ha llevado a los inversores a pagar por coberturas. Si bien aproximadamente el 60% de las primas en SMH eran en puts, hubo vendedores notables de spreads de puts. Esto incluye al trader más grande del día, quien recaudó $5 millones vendiendo dos grandes spreads de puts que expiran el 17 de julio, luego gastó $2.7 millones para posicionarse en el spread 600/550 que expira el mismo día.

Los traders de opciones tendrán mucho que digerir el martes cuando se listan las opciones de SpaceX. Las opciones en Tesla han sido durante mucho tiempo un favorito entre los traders minoristas y están consistentemente entre los derivados de acciones individuales más activos.