¿Amplia exposición a bonos o ingresos municipales exentos de impuestos? BND vs. MUB
El ETF del Mercado Total de Bonos de Vanguard (NASDAQ:BND) ofrece una amplia exposición a bonos de grado de inversión sujetos a impuestos a un costo más bajo, mientras que el ETF de Bonos Municipales Nacionales de iShares (NYSEMKT:MUB) se enfoca en ingresos exentos de impuestos con una volatilidad históricamente menor.
Los inversionistas en renta fija a menudo eligen entre estrategias sujetas a impuestos y exentas de impuestos para gestionar el riesgo y los ingresos. Esta comparación evalúa cómo BND, un enorme fondo de bonos agregados, se compara con MUB, un fondo líder de bonos municipales, en cuanto a costos, rendimientos y composición de cartera.
Instantánea (costo y tamaño)
Métrica MUB BND Emisor iShares Vanguard Relación de gastos 0.05% 0.03% Rendimiento 1-yr (al 8 de junio de 2026) 7.00% 4.90% Rendimiento de dividendos 3.20% 4.00% Beta 0.90 0.25 AUM $44.94 mil millones $394.43 mil millones
El beta mide la volatilidad de precios relativa al S&P 500; el beta se calcula a partir de rendimientos mensuales de cinco años. El rendimiento de 1 año representa el rendimiento total durante los últimos 12 meses. El rendimiento de dividendos es el rendimiento de distribución de los últimos 12 meses.
El fondo de Vanguard es la opción más asequible con su relación de gastos del 0.03%. Si bien su rendimiento de dividendos del 4.00% es más alto que el 3.20% ofrecido por el fondo de iShares, los inversionistas pueden querer considerar el estatus de exención de impuestos de los pagos de bonos municipales.
Comparación de rendimiento y riesgo
Métrica MUB BND Caída máxima (5 años) (11.90%) (17.90%) Crecimiento de $1,000 durante 5 años (rendimiento total) $1,039 $998
Qué hay en su interior
El ETF del Mercado Total de Bonos de Vanguard (NASDAQ:BND) proporciona una amplia exposición al mercado de ingresos fijos sujeto a impuestos, de grado de inversión en los EE. UU. Su cartera está altamente diversificada entre 346 activos, donde ninguna posición supera el 0.48% del total de activos bajo gestión (AUM). Sirve como una herramienta amplia para la diversificación de cartera, manteniendo principalmente bonos gubernamentales y corporativos, excluyendo valores protegidos contra la inflación o exentos de impuestos.
El ETF de Bonos Municipales Nacionales de iShares (NYSEMKT:MUB) está diseñado para replicar el rendimiento de bonos municipales de alta calidad emitidos en todo Estados Unidos. También lanzado en 2007, el fondo de iShares tiene un dividendo acumulado de $3.40 por acción en los últimos 12 meses. A diferencia de BND, se enfoca en ingresos exentos de impuestos, que a menudo atraen a inversionistas en tramos impositivos más altos.
Para más orientación sobre la inversión en ETF, consulta la guía completa en este enlace.
Lo que esto significa para los inversionistas
Para los inversionistas en bonos, un rendimiento declarado más alto no siempre se traduce en más ingresos después de impuestos. Esta es una consideración clave al comparar el ETF del Mercado Total de Bonos de Vanguard, que proporciona una amplia exposición a bonos sujetos a impuestos, con el ETF de Bonos Municipales Nacionales de iShares, que ofrece ingresos municipales exentos de impuestos a nivel federal.
BND es un fondo de bonos sujetos a impuestos básico con exposición a bonos del Tesoro, valores respaldados por hipotecas de agencias y bonos corporativos de grado de inversión, que ofrece un acceso amplio al mercado de bonos de grado de inversión sujetos a impuestos en un solo ETF de bajo costo. En contraste, MUB mantiene bonos municipales de grado de inversión, apelando principalmente a través de ingresos exentos de impuestos a nivel federal en lugar de un alto rendimiento declarado. Para los inversionistas en tramos impositivos más altos, la exención de impuestos de MUB es una ventaja significativa.
