Verizon Communications a $46 y AT&T a $23: ¿Comprar, Vender o Mantener?

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VZ se encuentra cerca de un máximo de 52 semanas con ganancias del 19% en el año, mientras que T alcanzó un mínimo de 52 semanas después de la rebaja de Oppenheimer, sin embargo, los analistas ven un potencial de crecimiento del 31% por delante.

El flujo de caja libre de Verizon de $21.5 mil millones y el objetivo de retorno para accionistas de AT&T de $45 mil millones financian rendimientos por encima del 4.9%, mientras ambos stock esperan la confirmación de ganancias del segundo trimestre.

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Con $46.95 para Verizon (NYSE:VZ) y $23.21 para AT&T (NYSE:T), ambos gigantes de telecomunicaciones parecen estar en un rango. VZ está justo por debajo de su máximo de 52 semanas de $50.91, mientras que T realmente se comercializa más cerca de su mínimo de 52 semanas de $22.32 después de una reciente rebaja.

Ambas compañías están en medio de la ejecución de agresivas implementaciones de fibra. Verizon cerró su acuerdo con Frontier en enero de 2026 y ahora ofrece aproximadamente 16.8 millones de conexiones de banda ancha bajo el nuevo CEO Dan Schulman.

AT&T cerró su adquisición de fibra de Lumen Mass Markets en febrero de 2026, aumentando su huella a más de 37 millones de ubicaciones de fibra con un objetivo de 60 millones para 2030. Mismo plan, muy diferentes reacciones del stock.

El Caso Alcista: La Convergencia Está Funcionando

Verizon elevó su guía de EPS ajustado para 2026 a $4.95 a $4.99 y publicó sus primeras adiciones netas positivas de teléfonos postpago en Q1 desde 2013. La guía de flujo de caja libre de $21.5 mil millones o más financia una recompra de $3.0 mil millones y el dividendo.

AT&T se comercializa a un múltiplo futuro de 10x contra un EPS guiado de $2.25 a $2.35 con una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de dos dígitos en tres años. La administración apunta a $45 mil millones en retornos para accionistas hasta 2028 y una recompra de $8 mil millones solo en 2026. Los ingresos avanzados de internet en el hogar aumentaron un 27.3%.

El Caso Bajista: Deuda, Rebajas y Rendimiento Débil

Verizon tiene una deuda total de $172.5 mil millones después de Frontier, con un gasto por intereses en aumento del 18.9% interanual. El ARPA postpago cayó un 1.9% y la tasa de cancelación aumentó a 0.97%.

AT&T fue rebajada recientemente por Oppenheimer de Desempeño Superior a Desempeño por preocupaciones sobre la competencia de satélites de órbita baja, con el stock alcanzando un nuevo mínimo de 52 semanas. Se espera que el apalancamiento neto alcance un máximo cercano a 3.2x después de EchoStar, y los ingresos heredados se prevé que caigan más del 20% en 202.