Comprar, Mantener o Vender: Strategy Inc. Reinició Su Racha de Compras de Bitcoin, ¿Pero Aplastará la Primera Reunión de la Fed de Warsh y la Fuerte Compresión Tecnológica las Acciones de MSTR a $65?
Lectura Rápida
MSTR tiene una deuda de $8.17 mil millones con un riesgo de exclusión de MSCI del 57%, mientras que la dilución continua del ATM y una Fed agresiva crean un camino hacia $65.
Saylor advirtió que la política monetaria restrictiva es 'realmente mala para Bitcoin', lo que convierte la primera reunión de la Fed de Kevin Warsh en el catalizador negativo clave para las acciones.
Los alcistas contraatacan con metas de precios de analistas que promedian $323 y un 92.5% de posibilidades de otra compra de bitcoin, pero la mayoría de las metas son anteriores a la caída de bitcoin por debajo de $65,000.
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A $116.56, Strategy Inc. (NASDAQ:MSTR) parece vulnerable, con la emisión de acciones dilutivas chocando con una Fed entrante agresiva bajo Kevin Warsh que establece un posible camino de regreso hacia $65. La acción ha perdido el 68.93% de su valor en el último año, y la reanudación de compras de bitcoin por parte de Michael Saylor no ha detenido la caída.
Strategy, la MicroStrategy renombrada dirigida por el CEO Phong Le con Saylor como Presidente Ejecutivo, combina un pequeño negocio de software empresarial con el mayor tesoro corporativo de bitcoin en el mundo, ahora con 818,334 BTC. El primer trimestre se vio aplastado por una pérdida no realizada de $14.46 mil millones en activos digitales bajo la contabilidad de valor razonable ASU 2023-08, produciendo un EPS de -$38.25 frente a un consenso de -$18.98. Con bitcoin fuera de su máximo de enero y la Fed a punto de cambiar, la pregunta es qué sostiene esta equidad.
La Propuesta Alcista: Una Máquina de Mercados de Capitales Que Aún Funciona
Saylor argumenta que el volante de capital está más saludable que nunca. Strategy ha recaudado $11.68 mil millones hasta la fecha, aproximadamente la mitad a través de capital común y la mitad a través de las acciones preferentes STRC, que tienen un valor nocional de $8.5 mil millones, $375 millones en volumen de negociación diario y 3% de volatilidad lograda durante un mercado bajista de bitcoin.
El negocio de software subyacente está acelerándose, con ingresos por servicios de suscripción aumentando un 58.7% interanual a $58.88 millones. Saylor dijo a los analistas que la meta promedio de precios de MSTR es de aproximadamente $323, y los mercados de predicción colocan un 92.5% de probabilidades en que se anuncie otra compra de bitcoin esta semana. Los alcistas argumentan que el descuento al NAV no persistirá.
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La Propuesta Bajista: Dilución, Dividendos y una Fed Agresiva
La contabilidad de valor razonable arrastra cada caída de bitcoin directamente a través de las ganancias de GAAP. La pérdida neta de $12.54 mil millones del primer trimestre lo prueba. Strategy tiene $8.17 mil millones en deuda a largo plazo y obligaciones de dividendos preferentes trimestrales de $229.53 millones que crecen con cada emisión de STRC.
