¿Es Harrow, Inc. (HROW) una buena acción para comprar ahora?
¿Es HROW una buena acción para comprar? Encontramos una tesis optimista sobre Harrow, Inc. en Substack de TopSecretStocks por Simon. En este artículo, resumiremos la tesis de los optimistas sobre HROW. La acción de Harrow, Inc. se cotizaba a $33.10 al 8 de junio. El P/E histórico y futuro de HROW eran 9.64 y 232.56 respectivamente, según Yahoo Finance.
Harrow Inc (HROW) es una plataforma farmacéutica oftálmica de rápido desarrollo que ha pasado de ser una farmacia de compuestos de nicho a convertirse en uno de los principales jugadores de cuidado ocular de marca en América del Norte, posicionado como una historia de crecimiento de mediana capitalización estructuralmente subvaluada. La compañía opera en síndrome de ojo seco, anestesia ocular, corticosteroides y biosimilares retinianos, con VEVYE, IHEEZO y TRIESENCE impulsando el impulso junto con lanzamientos como BYQLOVI y los biosimilares BYOOVIZ y OPUVIZ.
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Los ingresos se aceleraron en 2025 a $272.3 millones, un aumento del 36% interanual, mientras que el EBITDA aumentó un 54% a $61.9 millones, reflejando una mejora en el apalancamiento operativo y la expansión de recetas en su cartera. El crecimiento está respaldado por un mercado oftálmico en expansión estructural debido al envejecimiento de la población, la prevalencia de diabetes y el aumento de la incidencia de ojo seco, con el mercado global de medicamentos oftálmicos que se espera que casi se duplique en la próxima década.
Los productos clave de Harrow abordan mercados de miles de millones de dólares, incluyendo la enfermedad del ojo seco y el segmento anti-VEGF de más de $8 mil millones, mientras que la expansión de la fuerza de ventas y las ganancias en la cobertura de pagadores en 2026 añaden más catalizadores para una aceleración sostenida. A pesar de la continua fortaleza de ejecución, la acción ha retrocedido a alrededor de $36 debido a un ruido contable temporal relacionado con el EBITDA, creando un desconexión entre los fundamentos subyacentes y la valoración.
Los objetivos de analistas cercanos a $71 implican un upside de aproximadamente 86% en los próximos 12 meses, con un objetivo de precio base de $65 que refuerza una configuración altamente asimétrica respaldada por múltiples catalizadores comerciales y de pipeline a corto plazo. La ejecución del pipeline, la penetración de biosimilares y la expansión apoyan un crecimiento sostenido de dígitos dobles y potencial de reevaluación múltiple a medida que los inversores reconocen la escala de la plataforma y su expansión en la huella de franquicia oftálmica.
Anteriormente, cubrimos una tesis optimista sobre Harrow, Inc. (HROW) por Simon en octubre de 2024, que destacó el crecimiento de ingresos, la adopción de VEVYE y la expansión de la cartera oftálmica. El precio de acción de HROW ha depreciado aproximadamente un 24.89% desde nuestra cobertura. Simon comparte una opinión similar pero enfatiza una expansión más sólida del EBITDA para el año fiscal 25, lanzamientos de biosimilares y una reevaluación de la valoración más pronunciada impulsada por catalizadores a corto plazo en la expansión de la perspectiva de la franquicia oftálmica.
