¿Es Broadridge Financial Solutions, Inc. (BR) una buena acción para comprar ahora?
¿Es BR una buena acción para comprar? Nos encontramos con una tesis alcista sobre Broadridge Financial Solutions, Inc. en el Substack de Bob's Payment Stock por Bob Hammel. En este artículo, resumiremos la tesis de los alcistas sobre BR. Las acciones de Broadridge Financial Solutions, Inc. se cotizaban en $148.98 hasta el 8 de junio. El P/E rezagado y adelantado de BR eran de 16.19 y 14.45 respectivamente, según Yahoo Finance.
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Broadridge Financial Solutions, Inc. proporciona comunicaciones para inversionistas y soluciones impulsadas por tecnología para la industria de servicios financieros en los Estados Unidos e internacionalmente. BR está posicionado como un proveedor de infraestructura crítica para los mercados financieros globales, beneficiándose directamente de la creciente participación minorista en acciones, fondos mutuos y ETFs. El negocio central de gobernanza y comunicaciones de la compañía, centrado en la distribución de poderes, informes interinos y la tabulación de votos de accionistas, opera como un casi monopolio con una participación estimada del 75%-90% de las posiciones en EE. UU.
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Debido a que cada posición de accionista requiere comunicaciones legalmente obligatorias sin importar su tamaño, Broadridge genera flujos de ingresos altamente recurrentes y resilientes vinculados al crecimiento a largo plazo en la propiedad de activos financieros. Durante las últimas dos décadas, las posiciones de acciones y fondos se han acumulado de manera constante, apoyadas por tendencias como el comercio sin comisiones, cuentas administradas, indexación directa y potencialmente activos tokenizados en el futuro.
Más allá de su negocio dominante de poderes, Broadridge se ha expandido hacia la analítica de accionistas, reuniones virtuales, comunicaciones regulatorias, infraestructura de mercados de capital y software de gestión de patrimonios, aprovechando sus profundas relaciones con corredores de bolsas, bancos, compañías de fondos y emisores corporativos. A pesar de las preocupaciones sobre la interrupción de la IA y los valores tokenizados, muchos de los servicios de Broadridge siguen siendo críticos para la misión debido a la complejidad regulatoria, los requisitos de liquidación de transacciones y los flujos de trabajo de clientes establecidos.
Financieramente, la compañía ha demostrado una consistencia excepcional, con un crecimiento de ingresos recurrentes orgánicos promedio de casi 6.5% durante la última década, una expansión de márgenes que supera los 60 puntos básicos anuales y una conversión de flujo de caja libre que se aproxima al 100%. A menos de 17x las ganancias futuras, la acción parece subvaluada en relación con la durabilidad y calidad de su modelo de negocio. Un análisis de flujo de efectivo descontado y de suma de partes sugiere un valor justo entre $193 y $220 por acción, implicando aproximadamente un aumento del 20%-35% desde los niveles actuales.
